首次公开发行详情 - 公司宣布增发并定价其A系列可变利率永久优先股首次公开发行，发行量为200万股，较此前公告的规模增加75万股，每股公开发行价格为80美元[1] - 此次发行预计将于2025年11月10日完成结算，具体取决于惯例交割条件[1] - 公司估计此次发行的总收益约为1.6亿美元，此金额为扣除承销折扣和佣金以及公司预估发行费用前的金额[2] 募集资金用途 - 发行净收益计划用于一般公司用途，包括收购比特币及比特币相关产品、补充营运资金、购买能产生收入的资产以发展业务、其他资本支出、回购公司A类普通股和/或偿还债务[2] - 公司也可能将收益用于收购与其当前业务互补的企业、资产或技术[2] 优先股股息条款 - 该优先股将按每股100美元的面值累积可变利率年度股息，常规股息将于每月15日按月支付，首个支付日为2025年12月15日[3] - 初始月度常规股息率为每年12.00%，但公司保留自行调整后续股息期的股息率的权利[3] - 公司调整股息率受到一定限制，例如，在任何股息期内，年化月度常规股息率的降低幅度不得超过特定计算值，且不得低于调整通知前一个工作日的有效一个月期SOFR利率[3] - 若任何累积常规股息未在支付日支付，未付股息将开始累积复利，初始复利利率为年化12%加25个基点，之后每月增加25个基点，直至年化利率最高达到20%[3] 股息储备与赎回条款 - 在发行结束时，公司计划设立股息储备，金额相当于按每年12%的股息率计算的首年股息支付总额，即每股存入12美元，该储备将由公司现有现金拨付至独立账户[4] - 公司有权在特定条件下赎回全部或部分流通在外的优先股，每股赎回价格为110美元现金，加上截至赎回日的任何累积未付股息[5][6] - 若发生“根本性变更”，优先股持有人有权要求公司以每股100美元面值加上累积未付股息的价格回购其股份[7] 清算优先权与价格调整 - 优先股的初始清算优先权为每股100美元[8] - 清算优先权将在每个交易日后进行调整，调整为以下三者中的最高值：股票面值、前一交易日的每股最后 reported 售价、或此前十个连续交易日的每股最后 reported 售价的算术平均值[8] 承销商与公司背景 - 此次发行的联合账簿管理人为巴克莱和 Cantor，联合经理为 Clear Street[9] - 公司是首家公开上市的数字资产管理比特币国库公司，专注于通过增加每股比特币持有量以实现长期跑赢比特币的目标，截至2025年10月27日，公司持有约5,957.9枚比特币[11] - 自2022年8月推出首只ETF以来，其全资子公司Strive Asset Management, LLC管理的资产已超过20亿美元[11]