公司核心业务与市场地位 - 公司是特斯拉一级供应商，自2020年起切入其供应链，并为Optimus人形机器人独家供应钕铁硼磁体，2024年已实现小批量交付 [1] - 公司还服务宇树科技、优必选等本土机器人企业，全面覆盖20自由度人形机器人的全磁组件需求 [1] - 公司通过晶界渗透技术实现关键突破，将磁体中镝、铽等重稀土用量降低40%，同时将磁体矫顽力提升至45kOe，精准匹配高端机器人性能要求 [1] 产品价值与成本分析 - 国内市场单台人形机器人磁组件综合成本约2400元，单台价值约5000元 [1] - 供应特斯拉的磁组件因高性能材料、精密加工及关税因素，单台售价可能超过5000元，约占Optimus总成本的5%，单台磁材用量约3.5kg [1] 行业市场规模与增长预期 - 交银国际预测，2035年全球人形机器人出货量将达400万-1000万台/年，2024至2035年复合增长率为70.6%-84.9%，其中服务型机器人份额将升至84% [2] - 至2035年，对应关节磁组件市场规模有望达500亿元，实现“再造一个全球磁材市场” [2] - 基于马斯克畅想的2035年Optimus年产5000万-1亿台目标，仅特斯拉一家的磁组件市场规模有望攀升至2500亿-5000亿元 [2] 技术迭代与量产规划 - 马斯克为人形机器人设定了清晰路线：2025年为量产元年，计划生产5000台Optimus；2026年一季度发布Optimus V3版本，以灵巧手为核心突破点；2026年底启动年产100万台规模生产线，中期目标年产1000万台 [2]