智通财经APP获悉，中金发布研报称，维持固生堂(02273)25-26年净利润预测4.05/5.21亿元人民币，当 前股价对应25-26年14.8/11.3倍P/E。维持"跑赢行业"评级和目标价45.8港元，对应25-26年24.05/18.37倍 P/E，较当前有62.5%上行空间。公司公布3Q25经营数据：单三季度就诊人数约为160.7万人，同比增长 8.2%。 中金主要观点如下： 持续股份回购、分红派息，回馈股东 1-3Q25，公司累计回购股份1.41亿元，并宣派中期分红0.76亿元，回购和中期分红合计约2.17亿元，对 应股东回报率达到3.2%;考虑公司8月新公告的回购，公司预计，股东回报率预计达到5.2%。公司预期， 若年度分红和中期分红比例一致，则2025年全年"回购+分红"对应的股东回报率有望达到7%左右。 3Q25保持稳健增长，预计后续客单价有望趋稳 风险提示：医保及中药饮片相关政策变动;自建/并购不及预期;商誉减值。 公司公布3Q25就诊人次同比增长8.2%，该行估计客单价基本保持稳定，或仍小幅受到部分项目医保政 策变动的影响，但预计后续基数压力将出清、整体ASP回归稳定。此外，结合去年同期 ...