文章核心观点 - 当前人工智能投资热潮与2008年金融危机前夕的房地产泡沫存在惊人相似之处 市场出现预警信号 [1] - 知名投资者Michael Burry采取激进空头行动 将其投资组合的80%集中于做空AI领域的两家代表性公司 [1] - 德意志银行在积极为AI数据中心提供贷款的同时 开始探索对冲相关风险的工具 策略与历史相似 [3] - 全球监管机构及主要投行CEO对科技和AI板块的估值发出警告 提示市场可能出现大幅回调风险 [1] Michael Burry的空头策略 - Scion Asset Management约80%的持仓集中于做空Palantir和英伟达 名义总价值超过10亿美元 [1] - 针对Palantir的看跌期权名义价值高达9.12亿美元 相当于500万股 [2] - 针对英伟达的看跌期权名义价值达1.86亿美元 [2] - Burry通过社交媒体暗示AI投资回报过低 类似互联网泡沫时期 许多领先公司最终将崩溃 [2] - 由于两家公司股价在文件基准日后持续上涨 空头头寸已面临显著账面亏损 [2] 德意志银行的风险对冲举措 - 数据中心融资已成为德意志银行投资银行业务的核心押注 主要向服务于Alphabet、微软和亚马逊等科技巨头的企业提供贷款 [3] - 银行为EcoDataCenter和5C等公司提供了债务融资 帮助筹集超过10亿美元用于扩张 对该行业贷款总额估计达数十亿美元 [3] - 银行正在评估两个层面的对冲选项 一是直接做空一篮子AI相关股票 二是通过"合成风险转移"衍生品交易将部分贷款违约风险打包出售 [3] - 德银内部观点存在矛盾 其分析师曾发布报告称对AI泡沫的担忧被过度夸大 [4] 市场与监管警告 - 新加坡金融管理局指出科技和AI板块呈现"相对紧张的估值" 警告市场乐观情绪逆转可能引发"急剧回调" [1] - 韩国交易所对芯片制造商SK海力士发出罕见的"投资谨慎提示" [1] - 高盛和摩根士丹利的CEO齐发预警 认为美股估值太高 可能出现至少10%的回调 [1]