宏观政策与金融建设 - 中央金融办提出建设金融强国需加强六大关键核心金融要素，包括强大的货币、中央银行、金融机构、国际金融中心、金融监管和金融人才队伍 [1] - 金融系统部署七项重点工作，涵盖完善中央银行制度、做好金融"五篇大文章"、促进资本市场健康稳定发展、优化金融机构和金融基础设施体系、建设国际金融中心、提高金融监管能力及加强金融法治建设 [1] - 10月份全球制造业PMI为49.7%，与上月持平，已连续8个月运行在49%至50%区间，反映全球经济延续缓慢恢复态势 [1] 货币政策与市场预期 - 美联储理事米兰表示美联储政策仍过于限制性，当前政策存在风险，并认为就业市场数据表明利率可能低于当前水平，继续降息仍然是合理的 [2] - 美联储理事米兰指出不应当机械地通过政策对股市上涨做出反应 [2] 物流与房地产行业动态 - 上海发布行动计划支持实施洋山港智能集卡商业化示范项目，并有序发展快递企业在无人机商业物流中的应用场景 [3] - 深圳支持将闲置和低效利用的商业、办公、旅馆、厂房、研发用房、仓储、科研教育等非居住存量房屋改建为保障性租赁住房 [4] 科技公司与资本市场 - OpenAI首席财务官表示近期IPO不在考虑之列，公司目前优先考虑增长和研发而非盈利能力，向新结构转型不预示即将进行公开募股 [5] 存储芯片与半导体行业 - 三大存储原厂暂停DDR5报价导致DDR5现货价格飙升25%，季度涨幅或达30%-50% [6] - 存储芯片涨价叠加长鑫存储大幅扩产以及HBM3产品交付有望带动上游材料端需求持续增长 [6] - 在外部限制或将加码背景下，国内将加快科技自立自强步伐，国产替代与自主可控进程或加速，拉动半导体材料增量需求 [6] 金融板块投资观点 - 券商经营环境向好，业绩弹性和持续性增强，板块A、H估值处于中低位，看好板块高性价比的估值修复机会 [7] - 标的选择关注港股估值更优且流通盘更小的券商、具备估值性价比的A股龙头以及特色中型券商 [7] 白酒行业趋势研判 - 短期内白酒行业基本面继续承压，但大部分上市酒企已开始逐步出清，判断2025年下半年是行业基本面底部 [7] - 2026年白酒板块将出现一定企稳回升，未来需求逐步复苏趋势明确，看好行业底部配置机会 [7]