市场整体表现 - 上证指数站上4000点，市场结构机会由AI相关的“算力、运力、存力、电力”四方面串联 [1] 算力产业链 - 算力板块个股表现强劲，海光信息、寒武纪等上午大涨 [1][4] - AI算力板块三季度表现亮眼，建议持续关注北美及国内算力产业链核心公司 [6] - 海光信息股价上涨7.87%，市值达到5566亿元 [6] 运力产业链 - 运力相关个股如中际旭创、源杰科技大涨 [1] - 源杰科技股价上涨9.99%，市值达到350亿元 [6] 存储芯片（存力）产业链 - 存储芯片板块再度大涨，德明利、香农芯创等个股上涨并带动半导体设备板块走强 [1][4] - 半导体板块指数上涨2.13%，成分股如长光华芯涨停20%，艾森股份上涨10.89% [5] - SK海力士与英伟达就HBM4供应完成谈判，确认单价约为560美元，高于此前预期的500美元 [7] - 存储芯片价格自2023年9月进入上行通道，AI需求叠加供给不足可能引发“超级周期” [7] 电力基建产业链 - 电力基建产业链表现活跃，潍柴动力开盘秒涨停，市值达1571.1亿元 [1][11] - 电力、特高压等板块涨幅居前，阳光电源上涨3.67%，特变电工上涨7.96%，股价创历史新高 [8] - 中国西电涨停10.01%，保变电气涨停9.99% [9] - 催化因素包括电力设备出海逻辑，AI数据中心用电量激增加剧对电力稳定性的需求 [11] - 国际能源署预计2030年AI数据中心用电量将增长4倍 [12] - 全球电网投资预计2025年将超过4000亿美元，2030年数据中心电力消耗将翻倍至约945TWh，占全球总消耗近3% [12] - 基本面支撑强劲，2025年1至9月电网固定资产投资超过4200亿元，同比增长8.1%，国家电网全年投资规模预计首次突破6500亿元 [12] - 政策面利好，“十五五”规划建议明确了新型能源体系的重要地位 [13] - 潍柴动力获Ceres Power固体氧化物燃料电池制造许可，开辟电力能源新增长极 [11]