发行概况 - 财政部于11月5日在香港成功发行40亿美元主权债券，包括3年期20亿美元和5年期20亿美元 [2] - 3年期债券发行利率为3.646%，5年期债券发行利率为3.787% [2] - 本次发行总认购金额达到1182亿美元，认购倍数高达30倍，其中5年期认购倍数达33倍 [2] - 此次发行规模是2024年的两倍，并在美联储降息环境下实现了定价息差价格最窄发行的突破 [3] 投资者结构 - 投资者地域分布广泛，亚洲、欧洲、中东、美国投资者占比分别为53%、25%、16%、6% [2] - 投资者类型丰富，主权类、银行和保险、基金资管、交易商占比分别为42%、24%、32%、2% [2] 市场意义与影响 - 此次发行是2017年重启美元主权债券发行以来的第7次发行，彰显金融市场进一步对外开放的决心和稳健步伐 [3] - 常态化发行吸引了更多中长期机构投资者参与，深化了与国际资本市场的互联互通 [3] - 主权债券的收益率曲线将为中资企业海外发债提供关键定价基准，有助于降低其融资成本与不确定性 [3] - 主权债券发行与中资企业出海浪潮形成深度联动，未来将协同提升金融市场国际影响力与企业全球竞争力 [3]