MSCI指数调整概况 - MSCI于北京时间11月6日宣布2025年11月份指数审核结果 调整将于11月24日收盘后正式生效 [1] - MSCI全球标准指数新纳入69只股票 剔除64只股票 [1] - 按公司总市值计算 纳入MSCI全球指数的三只最大证券分别是CoreWeave Nebius Group和Insmed [1] - 按公司总市值计算 纳入MSCI新兴市场指数的三只最大证券分别是Barito Renewables Energy 紫金黄金国际和广发证券H股 [1] MSCI中国相关指数调整细节 - MSCI中国指数新纳入26只中国股票 剔除20只 [2] - 新增标的包括多只黄金等资源股以及半导体 高端制造等科技类公司 例如中国黄金国际 紫金黄金国际 中国有色矿业 赣锋锂业 华虹公司 生益电子 英维克 长盈精密等 [2] - 剔除标的包括海格通信 东阿阿胶 海澜之家 金龙鱼 益丰药房等 [2] - MSCI中国A股指数新纳入17只标的 剔除16只 增加的公司包括千里科技 东阳光 长川科技 华虹公司 中材科技等 [2] - MSCI中国A股在岸指数新增18只股票 剔除24只股票 新增股票包括佰维存储 盛屯矿业 千里科技等 剔除股票包括口子窖 贵阳银行 华熙生物等 [2] - MSCI中国指数是最值得关注的指数 被嵌套进MSCI新兴市场指数 进入该指数意味着进入MSCI全球标准指数系列 从而获得被动资金跟踪 [2] 指数调整的资金影响与市场观点 - MSCI每年进行4次例行调整 包括5月和11月幅度较大的半年度审议以及2月和8月幅度较小的季度审议 调整依据主要为客观量化指标如市值和流动性 [3] - 随着指数成份股调整 相关指数基金将随之调仓 新纳入企业将得到更多资金配置 被剔除企业将被相关指数基金被动卖出 [3] - 被动型资金通常会在调整生效最后一天调仓以减少追踪误差 导致权重变动较大个股成交异常放大 主动型资金则可择机配置 [3] - 富达基金于今年10月中旬发布观点 更偏好新兴市场 对中国股市更为坚定 预计更多消费刺激措施落地将提振需求 "反内卷"政策有望改善工业利润率 [3] - 联博基金认为 尽管市场对中国股市看法分化 但随着今年中国股市持续走强 有必要以更理性视角审视其中蕴含的具有吸引力的投资机会 [4]