行业观点与评级 - 随着AI与数据中心建设引领半导体产业加速升级，AI需求明确，半导体产业链各个环节持续升温，因此维持AI产业链增持评级 [1] 推荐方向与标的 - AI算力方向推荐英伟达、台积电、阿斯麦、博通、迈威尔 [3] - 云厂商方向推荐北美三大云厂商微软、亚马逊、谷歌 [3] - AI应用方向推荐AI Agent方向受益的苹果、高通、联想集团、小米集团，以及Physical AI方向受益的特斯拉 [2][3] - AI社交方向推荐AI赋能下的社交网络巨头腾讯控股、Meta、谷歌 [2]