创业板指数分析 - 创业板指与创业板50行业分布相近，创业200与其他指数差异较大 [1] - 创业板指、创业板50和创业板综前十大成分股基本一致，创业板50和创业板指集中度较高 [1] - 自2012年7月以来创业板综收益指标表现相对较好，其与创业板指的年化波动率和最大回撤相对不高 [1] - 创业板指数和创业板50指数的市盈率处于近十年中低位 [1] 主力资金流向 - 主力净流入行业板块前五为新能源汽车、光伏、半导体、新能源车零部件、特高压 [1] - 主力净流入概念板块前五为储能、特斯拉、国产芯片、人形机器人、智能制造 [1] - 主力净流入个股前十包括特变电工、寒武纪、中科曙光、三花智控、胜宏科技、蓝思科技、海光信息、中际旭创、赣锋锂业、麦格米特 [1] 半导体及算力行业 - 国庆假期后A股申万半导体行业及算力概念板块中超20家公司接受机构密集调研 [3] - 相关公司就产品进展、市场布局、业绩支撑、在手订单等问题进行回复，显示行业景气度持续向好，市场需求旺盛 [3] - 受益于AI浪潮，存储行业迎来高景气度，本轮景气度由技术革新驱动，具备较强持续性 [3] - 上海贝岭、德明利等公司披露了在存储领域的最新进展与市场预期 [3] 具身智能机器人 - 智元机器人获得龙旗科技数亿元订单 [3] - 智平方与深圳慧智物联合作，计划未来三年部署超过1000台具身智能机器人 [3] - 优必选与富士康云智汇合作，推动机器人落地与交付 [3] - 机器人进工厂可完成高强度工作，并获得真实场景数据，推动技术迭代和商业化进程 [3] 海南离岛免税政策 - 政策调整包括扩大离岛免税商品范围、增加国货品类并退税、上调购物年龄、将离境旅客纳入享惠主体范围、优化岛内居民“即购即提” [5] - 扩品类有助于丰富消费者购物体验，国潮品牌有望成为新增长点 [5] - 拓展离境场景及放宽岛内居民多次即购即提，有助于增加相应客流的购物转化 [5] - 近期离岛免税销售数据呈现同比改善趋势，12月海南全岛封关有望推动旅游零售市场整体发展 [5] 黄金市场 - 在地缘政治紧张和全球经济不确定性背景下，黄金作为避险资产的中长期需求有望持续增长 [5] - 黄金价格继续暴涨创出新高，赚钱效应带来的上涨动能未因调整而减弱 [5] A股市场环境 - 外部环境方面，美联储长期维持低利率，全球资金流动性溢出，叠加人民币升值与A股纳入明晟指数，吸引外资持续流入 [10] - 国内公募基金发行规模屡创新高，机构化资金集中配置成长板块，两融余额回升，推动创业板核心资产估值扩张 [10] - 创业板指数的反弹由大市值股票上涨带动，多数个股仍处于低位 [10] - 政策托底下的“宏观宽松”与产业升级带来的“基本面亮点”共振，造就了2018–2021年创业板大盘成长股的系统性行情 [10]