公司市场地位与业务概览 - 公司是中国第四大在线职业能力培训服务提供商，并是中国最大在线建筑职业能力培训服务提供商及第二大在线应急安全职业能力培训服务提供商 [1] - 截至2025年上半年，公司累计服务约430万名付费用户及超过130家企业及事业单位 [2] - 公司成立于2012年，股东包括正心谷资本、好未来等机构 [1] 营销模式与人员结构 - 公司员工结构高度偏向营销，截至2025年上半年，销售及营销人员1006名，占全职员工总数1258名的80%，而讲师及辅助人员仅133人（占比10.6%），研发人员57人（占比4.5%）[2] - 业务模式主要通过电商及社交媒体平台进行精准获客，提供免费素材后由“班主任”进行销售转化 [2] - 公司长期招募课程代销机构，要求仅为5人以上团队、三四线固定办公场地及相关销售经验 [3] 营销开支与成本结构 - 销售及营销开支巨大，2022年至2024年及2025年上半年分别为2.85亿元、3.15亿元、3.30亿元及1.47亿元，占同期收入比例分别为71.3%、66.8%、64.7%及63.4% [3] - 员工成本是营销开支的主要部分，同期员工成本分别为1.71亿元、1.92亿元、2.13亿元及0.92亿元，占销售及营销开支的60.0%、60.9%、64.5%及62.7% [8] - 收入增长几乎伴随员工成本增加，营销驱动模式面临挑战 [8] 财务表现 - 收入持续增长，2022年至2024年及2025年上半年收入分别为4.00亿元、4.72亿元、5.11亿元及2.32亿元 [7] - 毛利率极高，同期毛利率分别为78.6%、81.1%、81.6%及85.8% [7] - 公司持续亏损，2022年至2024年分别亏损1.86亿元、1.75亿元和9069万元，2025年上半年亏损1.58亿元 [7] 消费者投诉与法律纠纷 - 公司面临大量消费者投诉，主要涉及“虚假承诺”、“考试不过包退费”误导及退费难等问题 [4] - 2020年“3・15”晚会曾曝光公司销售误导行为及未明确披露退费条件 [4] - 仅在四川问政平台，2024年就有27条关于公司无法退费的投诉，部分消费者甚至被迫借网贷交学费 [5] - 服务协议中设有退费限制条件（如学习模块完成率），导致消费者即使诉讼也难以实现退费 [6]