市场整体表现 - A股主要指数集体走强，上证指数上涨0.97%收复4000点，深证成指、创业板指数、科创50指数分别上涨1.73%、1.84%、3.34% [1] - 沪深两市成交额达到20552亿元，较昨日放量1829亿元，重新站上2万亿元大关 [1][4] - 市场上涨个股2880只，下跌个股2388只，个股涨跌幅中位数为上涨0.12% [1] 领涨板块与行业 - 半导体、有色、元器件、IT设备、通信设备、化工、电气设备等行业涨幅居前 [6] - 磷化工板块指数大涨3.83%，清水源、澄星股份、芭田股份、云天化等个股涨停 [13] - 人形机器人板块走强，核心股三花智控盘中一度接近涨停 [10] 资金流向与市场特征 - 机构资金流入AI算力、半导体芯片、有色、人形机器人等产业趋势大票，如中际旭创、新易盛、寒武纪、海光信息、中芯国际、中国铝业、三花智控等 [4] - 市场呈现板块轮动特征，轮动板块包括AI算力、AI半导体芯片、电网设备、储能、固态电池、人形机器人等，轮动持续性相比行情疲弱时更强，基本能维持3天 [6] - 指数进入牛市但赚钱效应集中在产业趋势方向，传统行业及小票未获资金追捧 [5] 产业趋势与驱动因素 - 人形机器人板块受利好消息驱动，包括小鹏发布新一代机器人、优必选和越疆签订大单、字节跳动或进入该赛道、蓝思科技2025年预计出货3000台、工信部推动技术迭代等 [10] - 全球存储芯片市场经历剧烈价格上涨，DRAM买家疯狂囤货，DDR5芯片现货价格本周内飙升30%，SK海力士HBM4涨价逾50% [10] - 磷化工板块上涨与黄磷价格最近两周累计上涨超过7%有关，同时下游储能出货拉动需求，东方证券测算2025年储能出货将拉动约440万吨磷矿原矿需求 [13] - 国际能源署预测2023年至2030年全球电网年均投资额年复合增长率达12.6%，瑞银大幅上调对中国2028年至2030年电力需求增长的预测 [7] 市场结构与节奏 - 市场进入板块轮动阶段，呈现低位轮动上涨与高位震荡或高位修复的典型特征 [6][13] - AI硬件方向以箱体整理或震荡看待，不追涨，尽量在中大阴线出现时低吸，因获利盘较多且部分公司三季报未达投资者高要求 [12] - 电网设备与储能在AI叙事中处于相对低估、位置不高的阶段，符合机构交易逻辑，但均线距离较远需注意节奏 [7][8]