核心观点 - 公司在2025年第三季度实现创纪录的6750万美元总收入，核心产品MACI收入增长25%至5570万美元，净利润为510万美元，调整后EBITDA利润率达到25%，并产生创纪录的2210万美元运营现金流 [1][4][6] - 管理层认为公司基于核心产品组合的实力、MACI Arthro的近期推出以及长期增长计划的进展，为2026年及以后的持续高收入和利润增长奠定了良好基础 [4] 2025年第三季度财务业绩 - 总净收入为6750万美元，较2024年同期的5790万美元增长 [5][6] - 产品净收入包括MACI收入5570万美元、Epicel收入1040万美元和NexoBrid收入150万美元 [5][6] - 毛利润为4960万美元，毛利率为73.5%，高于2024年同期的719% [8] - 总运营费用为4610万美元，较2024年同期的4410万美元增加，主要由于员工人数增加及相关费用以及新伯灵顿工厂的成本 [9] - 净利润为510万美元，摊薄后每股收益为010美元，而2024年同期净亏损为90万美元 [10] - 非GAAP调整后EBITDA为1700万美元，较2024年同期的1000万美元增长69%，利润率从17%提升至25% [10] - 运营现金流为2210万美元 [6] - 截至2025年9月30日，公司拥有1.85亿美元现金和投资，无债务 [11] 业务亮点与进展 - 截至第三季度，已有超过800名外科医生接受了MACI Arthro培训 [6] - NexoBrid季度收入创纪录，同比增长38%，环比增长26% [6] - MACI销售团队扩张计划按进度进行，预计第四季度完成，新员工将于2026年初到位 [6] - MACI Ankle™项目按计划将于2025年第四季度启动临床研究 [6] 2025年财务指引 - 重申全年总收入指引为2.72亿至2.76亿美元 [7] - 重申MACI全年收入增长率为低两位数范围，即2.375亿至2.395亿美元 [7] - 重申全年利润率指引，预计毛利率为74%，调整后EBITDA利润率为26% [7] 公司背景 - 公司是运动医学和严重烧伤护理市场先进疗法的领先提供商 [14] - 产品组合包括用于修复膝关节软骨缺损的MACI、用于治疗大面积严重烧伤的Epicel，以及在北美授权经销的用于清创的NexoBrid [14]