国泰海通发布研报称，AI应用及推理算力需求井喷，拉动高性能存储芯片需求激增，DRAM存储器现 货均价环比+9.8%，延续加速上涨的态势；9月国内半导体销售额同比+15.0%，同比增速进一步改善， 半导体及电子产业景气度延续高位运行。 国泰海通主要观点如下： 电子产业延续高景气，出口需求改善。 上周(10.27-11.02)中观景气表现分化，值得关注： 1)AI算力需求井喷持续拉动电子产业链景气，供需紧张的DRAM存储器价格延续加速上涨，国内半导体 销售额增速边际提升。 2)中美贸易谈判取得积极进展，出口需求预期有所改善，上海出口集装箱运价指数(SCFI)环比大幅提 升，港口货物/集装箱吞吐量环比明显改善。 下游消费：地产销售磨底，耐用品内销持续承压。 上游资源：煤价环比持平，工业金属价格窄幅震荡。 1)地产：30大中城市商品房成交面积同比-39.9%。其中一线/二线/三线城市商品房成交面积同 比-57.0%/-32.7%/-27.4%。10大重点城市二手房成交面积同比-28.3%。地产销售继续磨底。 2)耐用品消费：2025年10.20-10.26全国乘用车零售同比-9.0%，10月零售销量偏弱，主因前期需求 ...