文章核心观点 - Meta Platforms Inc (META) 的股价表现和未来展望受到其人工智能战略的显著推动，尽管存在对巨额资本支出和宏观经济不确定性的担忧，但公司在广告业务和用户参与度方面展现出强劲增长 [2][6][9][12][17] 公司财务表现 - 第三季度营收同比增长26%至512亿美元，超出华尔街495亿美元的共识预期 [9] - 剔除一次性税费影响后，每股收益增长20%至725美元，显著高于分析师674美元的共识估计 [9] - 第四季度营收预期区间为560亿至590亿美元，主要由广告业务实力和AI驱动的广告定位及用户参与度提升所推动 [12] - Reality Labs部门在第三季度营收为47亿美元，较上一季度的37亿美元有所增长，但运营亏损达443亿美元 [7] 人工智能战略与投资 - 公司将2025年资本支出预估从660亿-720亿美元上调至700亿-720亿美元，增量资金主要用于AI项目开发和数据中心投资 [14][17] - AI功能正被整合到Facebook、Instagram、Messenger和WhatsApp中，旨在通过提升用户参与度构建经济护城河 [8] - WhatsApp月活跃用户已超过30亿，显示出显著增长 [8] - 首席执行官Mark Zuckerberg认为AI将成为公司2025年的关键驱动力，并展望AI用于“大量社交任务” [10] 业务部门与平台动态 - Reality Labs元宇宙业务目前并非近期增长的主要驱动力，投资者希望公司不要在今年加倍投入该领域 [7][8] - 短消息平台Threads的月活跃用户从2024年第四季度的32亿增长至2025年第一季度的35亿，虽仍落后于X平台的58亿用户，但AI功能整合有望增强其竞争力 [11] 股价表现与市场预期 - 自第三季度财报发布后，股价下跌154%，但年内仍上涨111% [2][4] - 股价在8月曾触及79625美元的历史高点 [4] - 华尔街分析师给出的目标价区间宽广，高位目标111700美元（较当前股价潜在上涨756%），中位目标84308美元（潜在上涨326%），低位目标56000美元（潜在上涨119%） [16] - 覆盖该股的68位分析师共识建议为买入 [16] - 24/7 Wall St 预测年底股价将升至87546美元，意味着377%的涨幅，基于公司维持强劲广告收入同时提升效率的能力 [18] 分析师观点与评级 - 美国银行证券重申买入评级，目标价900美元，看好其用户基础和AI整合机会 [14] - Cantor Fitzgerald重申增持评级，目标价920美元，预计AI执行改善将推动2026年“情绪逆转” [14][15]