境外债务重组进展 - 境外债务重组方案于11月5日债权人会议上获通过 组别一赞成比例83.71% 组别二赞成比例高达96.03% 均超过75%的通过门槛 [2] - 纳入重组的境外债务规模合计约177亿美元 折合约1270亿元人民币 [2] - 最终重组落地前还需通过12月4日的法院裁定聆讯 [2] 债务重组方案核心内容 - 重组采用现金回购、股权工具、新债置换、实物付息等多元组合方式 系统性重塑债务规模、期限和成本结构 [3] - 重组后新债工具融资成本将显著降至1.0%—2.5%区间 具备实物付息选项 每年可节省巨额利息支出 [3] - 债务期限最长可达11.5年 方案使公司未来5年内无集中兑付压力 [3] - 在所有选项足额认购情况下 预计可降低债务约117亿美元 约人民币840亿元 并确认最高约700亿元重组收益 显著增厚净资产 [3] - 控股股东将11.48亿美元股东贷款全额转股 展现支持诚意 [3] 境内债务重组进展 - 8笔境内债券重组方案于9月29日经持有人会议审议通过 涉及本金约133.32亿元人民币 从方案公布到通过仅用10天 [4] - 若足额认购 预计可削减债务本金逾50% 债务期限最长达10年 且5年内无兑付压力 利率降至1% [4] 经营与成本调整 - 公司已实施四轮组织架构改革 国内地产区域由60个以上压缩至13个 同比减少78% [6] - 2024年月度平均人工成本较2022年下降约70% 营销与市场推广成本下降约48% 行政费用下降约42% [6] - 管理层带头降薪 取消公务配车等福利 所有公务车辆通过竞拍和工抵化债方式盘活资产 [6] 资产储备与未来规划 - 截至2025年6月底 公司权益土地储备约1.04亿平方米 在建及待售物业账面价值合计超5359亿元人民币 [6] - 公司未来将以地产开发为核心 科技建造和代管代建两翼协同发力 [6] - 旗下在研建筑机器人近50款 已有28款实现商业化应用 累计交付超4800台次 应用面积超3000万平方米 [7] 行业影响与趋势 - 截至今年10月底 21家出险房企化债规模约1.2万亿元人民币 行业风险正加速出清 [7] - 债务重组的顺利推进为整个行业的信用修复提供了样本 房企正迎来从保生存到谋发展的关键转折 [7] - 未来房企竞争将从规模转向质量 优化区域布局、探索轻资产运营模式和发展建筑科技将成为转型方向 [7]