核心财务业绩 - 第三季度调整后每股收益为0.78美元，超出市场预期0.68美元，同比增长14% [1] - 第三季度总收入为44.8亿美元，超出市场预期43.5亿美元，同比增长3% [1] - 公司股价年内上涨11.6%，表现优于行业5.3%的涨幅 [4] 各地区市场表现 - 美国市场销售额达24.8亿美元，同比增长12%，远超市场预期 [5] - 欧洲市场收入为12.4亿美元，同比下降2%，未达市场预期 [10] - 国际市场销售额为5.57亿美元，同比下降9%，主要因退出日本合资企业 [11] - 其他部门收入为2.05亿美元，同比下降10% [12] 主要产品线表现 - 亨廷顿病药物Austedo美国销售额达6.01亿美元，同比增长38%，大幅超出预期 [7] - Austedo XR新剂型已推出，并计划于2026年在欧洲上市 [8] - 偏头痛药物Ajovy销售额为7300万美元，同比增长27%，超出预期 [8] - 精神分裂症药物Uzedy销售额为4300万美元，同比增长24% [9] - 多发性硬化症药物Copaxone销售额为6200万美元，同比下降9%，但仍超出预期 [9] - 美国市场仿制药/生物类似药收入增长7%至11.8亿美元，主要由来那度胺胶囊等产品驱动 [6] 盈利能力与成本 - 调整后毛利率为55.3%，同比提升160个基点，主要得益于Austedo收入增长 [13] - 调整后营业收入增长6.6%至12.9亿美元，调整后营业利润率提升90个基点至28.9% [14] - 研发费用增长7%至2.56亿美元，销售及市场营销费用增长5%至6.56亿美元 [13] - 公司目标在2027年通过成本节约和品牌药增长实现30%的调整后营业利润率 [14] 2025年业绩指引更新 - 收紧2025年总收入指引至168-170亿美元，原指引为168-172亿美元 [15] - 上调Austedo销售额指引至20.5-21.5亿美元，原指引为20.0-20.5亿美元 [15] - 维持Ajovy销售额指引6.3-6.4亿美元，Uzedy指引1.9-2.0亿美元，Copaxone指引3.7亿美元 [18] - 上调调整后每股收益指引区间下端至2.55-2.65美元，原指引为2.50-2.65美元 [18] - 上调调整后营业收入指引至44-46亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润指引至48-50亿美元 [19] 行业监管动态 - 公司确认《通货膨胀削减法案》价格谈判已结束，结果符合预期，并因此上调了Austedo销售预期 [16] - 公司维持Austedo在2027年销售额超过25亿美元、2030年超过30亿美元的目标 [17] - 谈判不确定性消除后，公司股价在11月5日上涨超过20% [17]