市场表现 - 11月7日国产替代方向盘整，奥比中光、芯原股份、云天励飞领跌，跌幅超过2% [1] - 科创人工智能ETF（589520）场内价格一度下跌超过2.1%，现跌1.33% [1] - 该ETF近5日连续获得资金流入，合计金额达4116万元 [1] 行业驱动因素 - AI技术正从概念走向应用，国产大模型取得突破，互联网企业开始使用国产芯片进行大模型训练 [3] - 2025年被视作AI Agent商业化元年，AI开始从辅助工具向核心生产力跨越 [3] - 科创人工智能ETF的30只成份股全部披露三季度业绩，其中20家实现盈利，22家归母净利润同比正增长 [3] - 寒武纪归母净利润同比大幅增长321%，业绩表现突出 [3] - 新五年规划将科技自立自强列为核心目标，并部署人工智能+行动，提供长期政策支持 [3] - 在大国博弈背景下，科技安全是重要主线，外部压力倒逼AI产业链国产化进程提速 [4] 投资工具特征 - 科创人工智能ETF（589520）重点布局国产AI产业链，成份股为细分环节收入最大或卡位最好的公司 [5] - 该ETF前十大重仓股权重占比超过70%，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性 [5] - 相较直接投资科创板个股，ETF能够低门槛布局，并享有20%涨跌幅限制，在行情爆发时效率更高 [5]