文章核心观点 - 在“反内卷”政策推动下，化工行业供给侧有望结构性优化，化工龙头ETF（516220）今日早盘迅速拉涨超2%，冲击三连阳 [1][3][4] - 化工行业正经历从下行周期底部向上行周期的迈进，同时新兴成长领域提供长期动力，形成周期与成长双轮驱动格局 [4] 政策驱动与行业环境 - 工信部等七部门发布《石化化工行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，将行业纳入制造业新型技术改造城市试点政策重点支持领域，并严控新增炼油产能 [3] - 政策积极拓展新能源电池材料、碳纤维及其复合材料、特种工程塑料等应用 [3] - 全球化工行业共同面对下游需求疲软与供需失衡挑战，海外龙头企业如壳牌、陶氏已开始对部分产品线进行主动产能调控 [3] - 短期地缘摩擦增加海外供应不确定性，长期看中国凭借成本优势和技术实力正填补国际供应链空白，有望重塑全球化工格局 [4] 行业周期与成长逻辑 - 基础化工行业正处于下行周期的底部位置，并逐步向上行周期迈进，“反内卷”政策有望加速这一进程 [4] - 从成长逻辑看，新能源材料、高性能塑料、生物基化工等新兴领域具备长期成长空间 [4] - 龙头企业通过加大研发投入、完善产业链布局，有望在新一轮产业升级中率先突围，提升全球竞争力 [4] - 化工龙头ETF（516220）实现对行业龙头的集中配置，是分享周期修复与长期成长红利的重要工具 [4]