数据中心业务战略 - 公司将进入数据中心领域视为多元化扩张的新篇章，核心竞争优势在于能效，即用最少的功耗生成最多的Token [1] - 公司从两方面切入市场：一是拥有极具竞争力的高能效CPU，可用于AI集群头节点和通用计算；二是正在构建专为AI推理设计的全新架构 [1] - 公司的AI 200和AI 250芯片及加速卡解决方案基于此战略开发，更多细节和性能指标将在明年初公布 [1] - 公司认为未来的AI架构应超越传统GPU加HBM内存组合，目标是实现最低成本和能耗下的最高计算密度 [8] - 数据中心业务的潜在规模预计将高于此前分析师日展示的数字，有望在未来几年内带来一个数十亿美元级别的新增收入机会 [12][13] 数据中心客户合作与进展 - 公司与一家超大规模客户进行了讨论并对结果非常满意，更多合作细节将作为未来发布数据中心路线图的一部分进行更新 [1][2] - 得益于与Humain的合作以及在AI加速器上的进展，公司预计数据中心业务显著增长的时间点从2028财年提前一年至2027财年 [4] - 在当前数据中心面临功耗和计算密度限制的背景下，许多需要大规模部署AI推理算力的公司对其解决方案表现出浓厚兴趣 [4] 手机业务表现与展望 - 高端安卓手机市场持续扩张，为公司的骁龙平台带来健康增长，即便在整体平稳的手机市场中，安卓业务也能通过提升内容和平均售价实现增长 [3] - 公司与三星的合作基准线是75%的份额，这也是未来财务预测的假设，例如在Galaxy S25上获得了100%份额，但对未来新机型如S26的规划仍基于75%份额 [3] - 不含苹果业务的QCT收入在九月季度同比增长18%，安卓手机业务实现非常强劲的两位数同比增长，主要由产品组合向高端转移以及高端层级内部的单机价值增长驱动 [6] - 公司预计QCT部门的手机业务收入在十二月季度将实现约11%-13%的环比增长，核心驱动力是安卓高端机型的出货量 [5][10] - 九月季度业绩超预期主要由其他安卓客户驱动，特别是采用了新款骁龙芯片的高端机型，而非苹果业务 [5] 其他业务板块表现 - 汽车业务在九月季度创下约11亿美元的营收记录，预计十二月季度将持平或略有增长，随着更多搭载其技术的新车上市，公司预计在整个财年持续增长 [10] - 物联网业务在九月季度的表现已显著超出此前指引，公司预计从第一季度开始，物联网业务收入将在本财年接下来的时间里持续增长 [10] - XR业务（尤其是AI智能眼镜市场）发展显著领先于之前提供的指引，公司看到了巨大的上行潜力，个人AI通过眼镜、手表等形态可能演变成一个非常庞大的市场 [12][13] 财务与运营 - 公司预计第一财季和第二财季将是全年表现较强的季度，而第三财季（六月所在季度）通常是相对低谷的季度 [11] - QCT收入同比增长5%的同时，利润率同比下降超过100个基点，部分原因是对数据中心等重点高增长领域进行投资，公司将运营支出从成熟业务转向这些领域 [11][12]