市场整体表现 - A股三大指数集体小幅回调，沪指跌0.25%失守4000点，深证成指跌0.36%，创业板指跌0.51% [1] - 沪深两市全天成交额不足2万亿元，较昨日缩量562亿元 [1] 化工与锂电板块 - 电解液价格大幅上涨带动锂电板块走强，化工ETF（516020）场内价格大涨3.49%，盘中最高涨幅达4.26% [1][3] - 电解液（三元圆柱）价格自8月初低点上涨19.08%至2.06万元/吨，其关键原料六氟磷酸锂价格自7月低点上涨141.38%至11.9万元/吨 [4] - 价格上涨主因包括部分六氟磷酸锂企业因长期亏损及产线检修导致供给减少，以及储能与动力电池需求高增长导致供需短期错配 [4][5] - 天赐材料签下近160万吨电解液订单，其中子公司九江天赐与国轩高科签订87万吨采购合同，公司与中创新航签订72.5万吨保供框架协议 [5] - 基础化工板块单日获主力资金净流入253.57亿元，在30个中信一级行业中居首 [6] - 化工行业有望进入底部蓄势阶段，在库存低位叠加需求修复背景下，下游企业处于补库阶段，行业盈利能力或触底回升 [7] 港股互联网板块 - 港股行情转弱，恒指跌0.92%，恒科指跌1.8%，港股互联网ETF（513770）场内价格一度跌逾3%，收跌2.89% [1][7] - 科网龙头集体下行，阿里巴巴-W、小米集团-W跌近3%，腾讯控股、美团-W跌超1%，哔哩哔哩-W跌超3%，快手-W重挫近6% [7] - 南向资金逢低积极抢筹，全天净买入75.23亿港元，其中小米集团-W获增仓9.87亿港元 [7] - 港股互联网ETF（513770）近10日资金累计净流入9.76亿元，昨日再获资金净流入1.37亿元 [9] - 中证港股通互联网指数最新市盈率PE为24.68倍，位于近10年24%分位点，估值低于纳指100（36.25倍）和创业板指（41.43倍） [11][12] - 阿里巴巴CEO表示公司正建设超大规模AI基础设施，互联网龙头的核心叙事逻辑转向"AI赋能"带来的新增长曲线 [11] 其他表现突出板块 - 新材料ETF（516360）和绿色能源ETF（562010）场内价格分别上涨2.39%和1.64% [1] - 高股息红利风格表现强势，A500红利低波ETF（159296）和标普红利ETF（562060）小幅收红 [1] 机构市场展望 - 多家机构判断2026年A股市场有望延续"慢牛"格局，市场逻辑将从情绪推动转向基本面验证 [2] - 华泰证券模型预测2026年末上证前向滚动市盈率约14.5倍，中证800相对发达市场折价约22%，相对其他新兴市场溢价约12% [2] - 四季度提前反映2026年改善的行情已在演绎，短期需求侧率先走出亮点的领域（如储能）成为有弹性的机会 [3] - 港股作为全球估值洼地，估值修复空间大，随着美国降息周期开启，中美宽松政策有望共振，南向资金和外资或流入港股市场 [11]