核心交易概述 - 特斯拉与三星SDI达成一项价值超过3万亿韩元（约合21亿美元）的重大电池供应协议，为期三年，据称是三星SDI有史以来最大的电池订单[1][6] - 该协议涉及的电池单元将专门用于特斯拉的能源存储系统业务，包括Megapack和潜在的Powerwall产品，而非其电动汽车业务[7] - 截至报道时，双方确认谈判已进入后期阶段，但协议细节尚未最终确定，预计将在未来几周内敲定[10] 特斯拉能源业务发展 - 特斯拉能源存储业务在第三季度贡献了公司总收入的约12%，营收达到34亿美元，同比增长44%，并实现了创纪录的存储部署量[12] - 该业务目前受到电池供应限制，但依然表现出强劲增长，是公司财报中少有的亮点[12] - 公司正在积极拓展能源产品线，包括推出了结合四个Megapack 3的“Megablock”储能产品，并计划推出能直接输出约35千伏电压的Megapack 4，以省去35千伏变电站[12] 供应链多元化战略 - 此次与三星SDI的协议是特斯拉继今年夏季与LG能源解决方案签署LFP电池供应协议后，在能源存储电池领域的又一重要举措[11] - 目前特斯拉的储能产品电池完全依赖于宁德时代和比亚迪，公司近期强调需要多元化供应链以应对对中国产品加征的关税[11] - 在第三季度，特斯拉因关税产生了约4亿美元的相关成本，其能源业务受到美国关税的“超大”影响[11] 市场背景与驱动因素 - 北美地区对能源存储系统的需求正在快速增长，这很大程度上是由各公司对人工智能领域的大量投资浪潮所驱动[8] - 全球对大规模储能的需求激增，特斯拉正积极布局以抢占这一快速扩张市场的更大份额[5] - 电池将由三星SDI与Stellantis在印第安纳州正在建设的合资工厂生产，该工厂计划将部分电动汽车生产线用于制造ESS电池，目标是在明年年底前实现30吉瓦时的产能[9] 公司定位与业务影响 - 特斯拉致力于加速全球向可持续能源的转型，业务涵盖高性能纯电动汽车、太阳能发电系统、储能产品以及相关的服务，并日益聚焦于人工智能、机器人和自动化领域的产品与服务[3] - 此次合作有望增强特斯拉满足全球不断增长的公用事业规模储能需求的能力，支持其能源业务的持续稳健增长，从而强化公司“不仅仅是一家汽车公司”的定位[14] - 通过替换来自宁德时代和比亚迪的电池单元，有助于降低关税相关成本，在监管信贷收入减少、核心电动汽车业务面临挑战、公司加大人工智能投资之际，缓解利润压力[14]