合规管理问题 - 公司因基金销售业务违规被广西证监局出具警示函，涉及人员资质与宣传合规两大核心问题 [3] - 个别分支机构的基金销售业务负责人及信息平台运维人员未取得基金从业资格 [3] - 基金销售宣传材料管理存在疏漏，部分宣传海报未由负责人和合规风控人员出具合规意见书，且未突出风险提示 [3] - 此次违规涉及基金销售这一传统业务领域，反映出公司在基础业务环节的合规管理存在系统性漏洞 [4] - 根据监管办法，连续两次被采取监管措施的机构可能面临资格暂停甚至撤销的处罚 [4] 资产质量与资本状况 - 截至2025年9月末，公司总资产达6056.21亿元，首次突破6000亿大关，较年初增长5.06% [5] - 不良贷款率从2023年底的1.74%升至2025年9月末的1.94%，连续三年上升且高于同期城商行平均水平 [5] - 拨备覆盖率从2023年底的132%降至当前的120%，下降幅度达12个百分点，风险抵补能力弱化 [5] - 核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别降至8.4%、10.47%、11.46%，较年初均出现下滑，资本补充压力凸显 [5] - 核心一级资本充足率8.4%已接近7.5%的监管红线，亟需通过IPO补充资本 [7] 盈利能力表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入92.91亿元，同比下降2.45% [6] - 2025年前三季度公司净利润为21亿元，同比下降7.58% [6] - 营收下滑主要受投资收益下滑和公允价值变动亏损拖累，净利润下滑则与业务及管理费增加密切相关 [6] 公司治理与战略 - 公司高管变动频繁，2023年更换13名董监高，2024年上半年又有两名高管离职 [6] - IPO辅导报告指出公司存在部分自有房产土地权属手续不完善、以原告身份涉及信贷业务相关未决诉讼未清除等问题 [6] - 公司在广西12个地级市构建了覆盖县域乡镇的网络，金融服务覆盖100%的县域和67%的乡镇 [2][6] - "下沉战略"在带来存款增长的同时，也伴随着在经济下行周期县域及以下地区中小企业违约风险上升的信用风险压力 [6] - 资产质量、盈利能力、公司治理等存在的短板可能影响公司IPO的定价和融资规模 [7]