近期涨价行情逻辑 - 市场近期交易的涨价行情是对明年顺周期大年的抢跑行为[1] - 中国逢6逢1的年份因五年规划落地而呈现PPI上行特征[1] - 美国中期选举之年往往出现工业金属价格高点[1] - 中国五年周期与美国四年周期叠加 2026年将形成20年一遇的中美共振之年[1] 当前涨价主要品类 - 涨价品类集中在煤炭和有色金属[1] - 部分化工品出现价格上涨[1] - 新能源和光伏产业链价格上行[1] - 存储器领域亦为涨价方向之一[1] 建议布局的顺周期行业 - 综合考虑供应端变化与自由现金流水平 有色金属是当前可考虑布局的选择[1] - 钢铁行业被列为当前可考虑布局的顺周期选择[1] - 建材行业同样被建议为当前可考虑布局的顺周期方向[1]