公司核心投资亮点 - 美光科技是一家在人工智能基础设施领域快速增长的公司，但其估值极具吸引力 [1][3] - 公司业务涵盖计算和存储内存芯片，应用于数据中心、个人电脑、智能手机和汽车部件等领域 [3] 财务表现与估值 - 2025财年（截至8月28日）营收同比增长49%，达到374亿美元 [4] - 2025财年调整后每股收益同比大幅增长537%，至8.29美元 [4] - 公司股票市盈率仅为24倍，远期市盈率更具吸引力，为14倍，市销率为7倍，远低于其他AI基础设施股票 [5] - 尽管股价今年已上涨179%，但其估值仍然不高，表明增长潜力可能尚未完全体现在股价中 [8] 行业机遇与市场地位 - 英伟达预计，2025年至2030年间，数据中心资本支出将以40%的复合年增长率增长，到2030年底年度资本支出可能达到3万亿至4万亿美元 [10] - 高带宽内存市场对支持数据中心加速计算至关重要，美光估计HBM市场营收在2025年可能翻倍，达到350亿美元 [12] - 美光在HBM市场占据重要地位，第二季度市场份额达到21%，跃居第二，预计年底份额将提升至23%-24% [14][15] - 公司的HBM产品拥有六个客户，表明主要AI芯片设计公司均采用其内存产品 [14] - 美光下一代HBM4产品据称性能优于所有竞品，有望帮助其进一步扩大市场份额 [15]