公司上市进展与监管关注 - 公司近期收到证监会关于其港股IPO的备案反馈意见，需就股权变动、股东情况、业务经营、规范运作及发行上市细节进行说明[1][2][4] - 证监会要求公司说明历次增资及股权转让的定价依据、实缴出资情况，并排查是否存在出资瑕疵或抽逃出资等情形[1][4] - 证监会关注公司员工股权激励计划的合规性，要求核查参与人员身份、离职员工持股情况，并就是否存在利益输送出具明确法律意见[1][4] 股东结构与入股情况 - 证监会要求核查股东无锡崇纬向上穿透后的境内主体是否存在法律法规禁止持股的情形[1][4] - 需说明最近12个月内新增股东入股价格的合理性、不同入股价格存在差异的原因，以及是否存在入股对价异常的情况[1][4] 业务模式与经营范围 - 公司及下属公司的经营范围包含数据处理服务、互联网数据服务、增值电信业务等，需说明是否实际开展这些业务、运营情况以及是否已取得必要资质许可[2][5] - 需说明经营范围及实际业务是否涉及限制或禁止外商投资领域，以及本次发行上市在“全流通”前后是否符合外商投资准入政策[2][5] - 证监会要求公司以通俗易懂的语言详述其业务模式及涉及大模型的应用场景和具体功能[2][5] 数据安全与规范运作 - 需说明公司及下属公司是否涉及开发、运营网站、小程序、APP、公众号等产品，是否向第三方提供信息内容及内容类型[2] - 需说明公司采取的信息内容安全保护措施、收集及储存的用户信息规模、数据收集使用情况，以及上市前后个人信息保护和数据安全的安排[2] 财务表现与经营趋势 - 2025年上半年公司收入同比增长9.75%，增速大幅放缓，净利润同比下降4%，呈现增收不增利的状况[6] - 公司被指存在“重营销轻研发”倾向，2022年超9000万元股份支付中过半流向行政人员，研发人员所得份额远低于销售人员[6] - 研发人员薪酬不及销售人员的一半，销售人员薪酬水平在公司各部门中“绝对领先”[6] - 自2024年起，公司研发外包支出大幅增长，占研发开支的比重同步上升[6] 公司治理与潜在风险 - 近年来公司董事、监事职位频繁变动，部分董事任职未满一年即辞职[6] - 公司大举并购扩张后，商誉占净资产的比重已超过两成，若子公司经营不善或业绩下滑，可能面临巨额商誉减值风险[6] 募资计划与上市安排 - 公司于9月19日向联交所递交上市申请，联席保荐人为海通国际、中信证券、中信建投国际[6] - 公司计划将募资用于提升研发及创新能力、未来三年的潜在战略投资及收购、提升交付能力和商业化进程、营运资金等[6] - 证监会要求说明本次发行股份拆细的具体计划、超额配售权行使前后的预计募集资金数量及计算方式、募集资金具体用途及境内外比例[2]