A股市场近期表现 - 全球主要股市普遍下跌时 A股逆势上涨并成为唯一收红的主要指数 出现两连深V反弹 [1] - 电网板块和光伏板块协同发力支撑市场 多只个股涨停 电网设备ETF涨幅进入市场前十 [1] - 北向资金持续净卖出导致外资定价权减弱 内部资金主导市场 抗外部冲击能力增强 [9] - 前期科创50与恒生科技指数已从高位回调约15% 市场提前消化压力 [11] - 当前A股估值处于历史相对低位 安全边际较高 吸引资金布局 [12] 电网设备行业投资逻辑 - AI算力发展依赖海量电力消耗 电网建设是AI发展的关键基础设施 [3] - 全球电网存在巨大升级需求 欧洲电网平均使用年限达50年且缺乏特高压线路 [3] - 国家电网2024年投资规模首次突破6500亿元 特高压项目密集开工 [3] - 政策端有人工智能+能源发展政策支持 [5] - 电力设备出口同比增长36.33% 海外市场成为重要增长点 [5] - 10月以来电网设备概念股获融资资金净流入49.64亿元 [5] - 机构预测15只概念股今明两年净利润增速将超过20% [5] 全球市场环境 - 美债收益率上升和美元指数突破100对全球风险资产造成压力 [7] - AI板块遭遇做空冲击 英伟达和Palantir等公司受影响 费城半导体指数大幅下跌 [7] - 三星电子与SK海力士近两个交易日最大回撤达14% 两家公司合计市值超1000万亿韩元 [7][9] - 韩国综合股价指数200期货跌幅超5% 触发熔断机制 [9] 未来市场展望与投资策略 - QDII限购趋严 基金公司额度紧张 新增额度在明年年中前难获批 [14] - 结构性机会集中于高景气赛道 电网板块具备AI算力需求 全球升级 国家投资和设备出海等多重支撑 [14] - 估值合理且业绩确定性强的核心资产在震荡市中配置价值凸显 [16] - 市场正从跟随全球波动转向由自主逻辑主导 [16] - 具备真实需求 政策支持和业绩能兑现的赛道及个股有望穿越周期 [17]