上周市场回顾 - 上周美股科技股经历今年最糟糕阶段之一，纳斯达克指数下跌3%，创下4月初以来最差单周表现，标普500指数累计下跌1.7%，道琼斯工业平均指数下跌约1.3% [1] - 美国政府停摆创下史上最长纪录并预计延长，已拖累经济前景，11月美国消费者信心大幅下滑至三年新低，10月美国企业裁员人数达2003年以来同月最高水平 [1] - 科技股抛售情绪显著，英伟达股价上周累计下跌逾7%，为一年多来最差单周表现，“美股七巨头”中的Meta和微软股价均下跌逾4% [3] 本周市场展望 - 本周将迎来第三季度财报季最后一波重要发布，包括科技板块的CoreWeave、Oklo与Rocket Lab，以及迪士尼、派拉蒙Skydance、布鲁克菲尔德公司等 [2] - 由于政府停摆，美国劳工统计局预计推迟发布本周焦点数据CPI与PPI报告，以及零售物价与初请失业金数据，使数据层面相对清淡，主要看点转为NFIB小企业信心指数与抵押贷款申请数据 [2] 人工智能行业动态与挑战 - 全球主要科技巨头全力押注AI，投资者大举买入推高估值，但市场对支撑高估值所需的增长可持续性存疑 [3] - AI行业出现“循环投资”现象，例如英伟达与客户CoreWeave签署价值63亿美元的协议并持有其7%股权，英伟达向其客户xAI投资20亿美元，OpenAI与甲骨文、CoreWeave、AMD合作，并邀请博通打造自研AI芯片 [3] - 市场担忧AI公司实现宏伟目标所需资金量巨大，Meta因计划增加AI资本支出超出预期导致股价单日下跌逾10%，OpenAI虽未盈利但计划未来8年投入约1.4万亿美元，并强调需要持续的收入增长 [4] 快餐与连锁餐饮行业趋势 - 快餐行业本月表现艰难，棒约翰股价上周暴跌逾20%，因私募股权公司阿波罗全球管理撤回对其价值约21亿美元的私有化交易 [5] - 行业面临普遍压力，必胜客已连续八个季度销售下降，其母公司Yum! Brands正探索将其私有化 [6] - TD Cowen分析师在10月下调了包括Cava、Dutch Bros、Shake Shack与星巴克在内的多家快餐连锁目标价，指出18至24岁顾客受宏观经济压力影响最深，可能减少支出 [6] - Chipotle连续第三个季度下调全年销售预期，指出所有收入群体出现“整体性消费频次下降”，尤其是年收入10万美元以下家庭及25至35岁面临多重挑战的群体 [6] - Cava与Sweetgreen等公司的业绩也反映出“年轻人买不起沙拉碗”的类似趋势 [6] - 麦当劳表现相对突出，其美国同店销售连续第二个季度超出预期，归因于“物有所值”的促销策略，并指出高收入消费者增长尤其强劲 [7]