要约收购核心信息 - 神州租车与MBK Partners（安博凯）旗下基金Indigo Glamour Company Limited的附条件自愿性全面现金收购要约于2月1日正式启动首个接纳期，截止至2月22日 [1] - 若在综合文件发出后4个月内，获接纳的股份不低于九成，该要约将达到可强制性收购水平，私有化交易完成后公司将撤销上市地位 [1] - 安博凯已锁定公司达47.44%的股份，包括从神州优车收购的20.86%以及联想控股旗下公司持有的26.56%，另加一位独立非执行董事0.02%的股权 [1] 私有化对公司的潜在积极影响 - 引入实力大股东有助于公司加速走出困境，缓解因行业竞争加剧、瑞幸咖啡造假事件及新冠疫情带来的短期经营压力 [3] - 安博凯是亚洲最大私募股权基金之一，管理资本超过230亿美元，在汽车租赁领域有丰富经验，曾投资一嗨租车和韩国KT Rental，预示未来业务整合有较大想象空间 [3] - 私有化成功后公司股权结构将更稳定，利于战略与管理决策的一致性和稳定性 [3] - 要约价为每股4港元，较2020年11月13日收盘价3.39港元溢价约17.99%，较此前30个交易日均价约2.63港元溢价约52.17%，为股东提供有吸引力的退出方式 [4] - 公司股票流动性低，截至最后交易日前6个月的日均交易量仅占已发行流通股总数的约0.54% [4] 股东未接纳要约的潜在风险 - 公司短期经营仍面临不确定性，包括新冠疫情反复对公众出行需求复苏的阻碍，以及董事会人员可能变动带来的内部管理与战略调整 [7] - 若流动性长时间未改善，股东难以以理想价格变现，机会成本上升 [8] - 若私有化失败，可能伴随股价大跌风险，自去年11月13日发布私有化公告至今，公司股价涨幅已超22%，自去年10月底底部涨幅超七成 [8] - 若股份要约结束时公众持股量不足21.6%且无法恢复，公司可能面临长期停牌风险 [8]