行业整体表现 - 电气设备行业周度上涨4.98%，表现强于大盘 [2] - 子板块中，光伏板块涨幅最大，达7.7%，其次是电气设备（4.98%）、核电（4.81%）、锂电池（4.43%）、发电设备（1.96%）、风电（0.7%）和新能源汽车（0.08%） [2] 新能源汽车与动力电池 - 10月国内主流车企新能源汽车销量为126万辆，同比增长16%，环比增长9%，全年销量预计增长30%，2026年预计增长15%以上 [1][6] - 10月全国新能源乘用车厂商批发销量为161万辆，同比增长16%，环比增长7%，累计批发销量达1,205.4万辆，同比增长30% [3] - 欧洲9国10月合计新能源汽车销量为26.3万辆，同比增长39%，环比下降16%，累计增长30%，全年增长预期上修至30-35% [1][3][6] - 动力电池需求旺盛，10月排产环比进一步提升10%，预计11月排产仍将小幅提升，高景气度延续 [1][6] - 全球储能电池出货量达428GWh，同比增长90.7% [3] - 六氟磷酸锂（6F）价格大幅上涨，散单价格年内有望突破15万元/吨，铁锂正极涨价确定，其他材料在2026年有望跟进涨价 [6][7] 储能 - 储能需求超预期，电池出现供不应求，10月排产环比提升10% [1][6] - 储能电池价格已上涨1-3分/Wh，预计第四季度价格仍有提升空间 [1][6] - 10月国内储能招标规模达30GWh，4小时储能系统均价为0.52元/Wh，独立储能项目占比超过90% [3] - 预计全球储能装机量明年将增长40-50%，未来三年复合增长率在30-50%之间 [6] - 美国《通胀削减法案》推动今年抢装超预期，叠加数据中心储能需求爆发，欧洲、中东等新兴市场大储需求也呈现爆发式增长 [6] - 欧洲户用储能去库存完成，出货恢复，工商业储能需求开始爆发 [6] 人形机器人 - 行业进展加速，多家公司发布新产品或获得大额订单：乐聚“夸父”机器人亮相全运会，优必选斩获1.59亿元订单，其Walker系列全年订单超8亿元 [3] - 智元机器人成立并获得1,000台机器人采购订单，小鹏新一代人形机器人IRON亮相 [3] - 英伟达加码人形机器人本体和大模型，特斯拉Gen3预计明年第一季度推出，2030年产量预期仍为100万台 [7] - 预计2025-2026年将成为国内外人形机器人量产元年 [7] 光伏 - 2025年全国光伏新增并网容量预计为2.40亿千瓦（240GW） [4] - 四季度国内终端需求支撑偏弱，排产端暂时小幅下降 [7] - 政策引导光伏行业反内卷，硅料成为主要抓手，当前价格在50元/公斤以上 [7] - 预计今明两年全球光伏装机增速分别为15%和5% [7] - 本周产业链价格总体稳定：硅料53.00元/公斤，N型210R硅片1.40元/片，双面Topcon 182组件0.70元/W，环比均持平 [4] 风电 - 盐城市计划开发风电35.83GW（主要为海上风电）和光伏39.66GW，合计75.5GW [4] - 本周风电招标0.98GW，均为陆上风电 [4] - 10月份风电招标10.59GW，同比下降15.02%，其中海上风电招标1.39GW，同比大幅增长348.71% [4] - 2025年至今累计风电招标1000.15GW，同比增长6.26%，其中海上风电招标10.07GW，同比增长20.03% [4] - 10月陆上风机开标均价（不含塔筒）为1,695.4元/KW [4] - 预计2025年国内海上风电装机8GW以上，陆上风电装机100GW以上，同比增长25%，风机价格上涨3-5%，毛利率逐步修复 [7] 电网设备 - 南方电网公司发布2025年第三批电网规划专题公开招标 [4] - 2025年电网投资预计增长，变压器出海呈现高景气度 [7] 上游原材料价格 - 钴：SMM电解钴价格38.50万元/吨，周环比下降3.1% [3] - 镍：上海金属网镍价12.13万元/吨，周环比下降0.8% [3] - 碳酸锂：SMM电池级碳酸锂价格8.04万元/吨，周环比下降0.2% [3] - 电解液：SMM磷酸铁锂电解液价格2.58万元/吨，周环比上涨14.4%；三元动力电解液价格2.75万元/吨，周环比上涨4.2% [3] - 六氟磷酸锂：SMM价格11.95万元/吨，周环比上涨8.1%；百川价格11.90万元/吨，周环比上涨12.3% [3][4] 公司动态 - 天赐材料：与中创新航签订2026-2028年电解液保供框架协议，预计供应总量72.5万吨；与国轩高科签订2026-2028年度采购合同，预计采购总量87万吨电解液产品 [5] - 赣锋锂业：完成2025年度第一期绿色短期融资券发行，总额7.1亿元，利率2.38% [5] - 晶澳科技：拟向1,975名激励对象授予1.6亿份股票期权，行权价格9.15元/份 [5] - 金盘科技：向不特定对象发行可转债申请通过上交所审核，拟募资不超过16.72亿元 [5]