核心观点 - 花旗研究报告指出，新濠博亚娱乐第三季度业绩超出预期，博彩收入在黄金周后势头强劲，公司持续推进去杠杆化并计划恢复派息，因此微升目标价并维持“买入”评级 [1][2][3] 财务表现 - 第三季度经赢率调整后的EBITDA为3.55亿美元，较花旗及市场预期高2% [1] - 第三季度总营运收益为13.1亿美元，同比增长11% [3] - 第三季度市场份额按季下跌1.2个百分点至14.4% [1] 运营状况 - 黄金周后博彩收入势头非常强劲，期间博彩收入按年增长超过30% [1] - 旗下新濠天地在10月创下历来最高的中场赌台博彩收入纪录 [1] - 翻新的迎尚酒店预计于明年第三季重新开业 [1] 公司战略与展望 - 对马尼拉新濠天地的战略评估预计于今年底前完成，任何处置该物业所得款项将用于进一步减债 [1] - 管理层将持续推动去杠杆化，目标在2026年底前恢复派发季度股息 [1] 投资评级 - 花旗将新濠博亚娱乐目标价由12.55美元上调至13美元，并维持“买入”评级 [2][3]