激光雷达行业定位与核心价值 - 激光雷达从“功能件”切换至“安全件”，是高精度感知的必要传感器 [1][2] - 激光雷达是感知层面实现三维空间建模的关键组件，具备不可替代性 [1][2] - 以激光雷达为核心的多传感器融合方案是主流，为自动驾驶系统提供至关重要的安全冗余 [1][2] 市场趋势与驱动因素 - 激光雷达价格通缩已接近尾声，硬件降本核心来自设计，芯片集成化已推动显著降本 [2] - 成本下降与智驾平权推动激光雷达覆盖车型价格带下沉，20-25万车型成为销量主力，10-15万元价位车型开始具备“可买可配” [2] - 高阶智驾L3配套4-5颗激光雷达，L4配套7-10颗激光雷达 [2] - 机器人应用场景如割草机等有望带来百亿市场空间 [2] 行业竞争格局 - 受益于国内智驾平权发展与芯片化、规模效应下的持续降本，激光雷达快速上车，国内主机厂实现份额赶超 [3] - 国内四巨头禾赛、速腾、华为、图达通格局逐渐清晰，龙头格局稳固 [3] - 前四位中国车企2024年CR4（行业集中度）接近100% [3] 投资建议 - 激光雷达在高阶智驾、机器人的双轮驱动下，渗透率有望加速提升，市场空间不断扩容 [3] - 建议关注国内头部厂商禾赛科技、速腾聚创 [3]