市场表现 - 游戏板块早盘持续震荡 游戏ETF（159869）跌幅持续收窄并逼近翻红 持仓股名臣健康、富春股份、电魂网络等涨幅居前 而巨人网络、完美世界、游族网络等跌幅居前 [1] - 截至11月7日 游戏ETF（159869）产品规模达113.01亿元 [1] 行业动态与催化剂 - 月之暗面旗下Kimi大模型于11月6日晚间发布Kimi K2 Thinking 被称为该系列迄今能力最强的开源思考模型 该模型基于"模型即Agent"理念训练 原生掌握边思考边使用工具的能力 [1] - 游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化 [2] 机构观点与投资方向 - 国盛证券指出当前传媒板块继续看好游戏等基本面驱动板块 [1] - 机构建议关注底部在新政策驱动下困境反转的影视剧板块 [1] - 弹性方向看好AI应用及IP方向 AI应用需聚焦能实现数据兑现的公司并关注商业模式在大模型能力迭代下的壁垒 重点关注AI陪伴、AI教育及AI玩具方向 [1] - IP变现需聚焦有IP优势及全产业链潜力的公司 传统文化IP价值挖掘是重点方向 [1] - 游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数 反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现 [2]