公司业绩表现 - 2025年第三季度净收益达10.01亿美元，较去年同期增长15%，较上季度增长13%，恢复至2019年同期水平的93% [1] - 2025年第三季度经调整物业EBITDA达3.08亿美元，按年增长17%，按季增长22%，恢复至2019年同期的102%，略高于市场预期的3.01亿美元 [1] - 博彩总收入市场份额从第二季度的11.8%提升至第三季度的13.8% [1] 业绩驱动因素与市场预期 - 公司业绩表现主要受益于低基数效应 [1] - 对2025年及2026年的经调整EBITDA预测基本维持不变 [1] - 公司当前股价交易于2026年预期EV/EBITDA的7.6倍水平 [1] 投资评级与目标价 - 维持对公司“跑赢行业”的投资评级 [1] - 基于估值考量，将目标价上调4%至7.9港元 [1]