宏观政策与市场流动性 - 预计美联储12月会再次降息并结束缩表 对AH股市有正面影响 [1] - 市场流动性充裕 南下资金仍有空间加码港股 [1] - 恒生指数年内依然有望挑战28500点关口 前提是科技企业业绩有惊喜 [1] 行业板块观点 - 芯片行业受惠于国家政策支持 [1] - 游戏行业持续有游戏获批版号 [1] - 人工智能发展带动数据中心需求增加 拥有云业务的企业预期最具爆发力 [1] 市场估值与比较 - 市场担心美股估值昂贵 多间大行CEO持相同看法 [1] - 恒生科技指数成分股相比纳斯达克指数成分股估值存在很大折让 [1] - 恒生科技指数近期经历调整 估值更合理 中资科技股性价比和风险回报更佳 [1] - 中资科技股有基本盈利配合 市盈率不会突然急升 [1] 美股市场展望 - 美股短期或出现整固 [1] - 预期将有不少零售投资者入市低吸美股 [1]