市场表现 - 恒生科技指数早盘震荡走低后一度翻红 盘面上半导体概念股走弱 科网股涨跌不一 [1] - 恒生科技指数ETF持仓股中同程旅行 比亚迪股份 金山软件 腾讯控股 金蝶国际等领涨 中芯国际 华虹半导体 小鹏汽车 地平线机器人等领跌 [1] 投资策略观点 - 当前A股投资主线聚焦于"反内卷"下的战略中上游行业与科技应用端的扩散 短期关注促消费政策带来的结构性反弹 [1] - 投资主线之一是强化科技板块中"AI应用与终端"方向 重点关注机器人 消费电子 恒生科技等AI应用细分 [1] 指数估值与前景 - 恒生科技指数最新估值仅为22.69倍 处于指数发布以来约27.85%的估值分位点 即当前估值低于指数历史上72%以上的时间 处于历史低估区间 [2] - 港股科技受益于以AI为代表的产业趋势 美联储降息背景下外资回流或超预期 叠加南向资金持续增持 恒生科技未来可期 [2]