公司财务表现 - 前三季度归母净利润10.50亿元，同比增长12.5% [1] - 第三季度归母净利润3.82亿元，同比增长21.0%，环比增长6.5% [1] - A股公司在手订单相对饱满，第三季度产销情况好于行业水平 [1] 行业驱动因素 - 第三季度重卡行业销量同比快速增长，受益于以旧换新政策全面落地、新能源重卡渗透率提升、出口保持较高景气以及去年同期低基数 [1] - 预计第四季度重卡行业将保持景气向上态势，原因包括各地针对老旧运营货车的"以旧换新"政策落地实施以及公路货运小旺季到来 [1] - 新能源重卡销量持续创新高，受益于政策支持、应用场景拓展以及新能源重卡续航里程和性价比提升 [1] 分析师观点与估值 - 维持可比公司2025年PE平均估值16倍，对应目标价为22.72元 [1] - 维持"买入"评级 [1]