公司业绩与预期 - 华尔街分析师预计CoreWeave第三季度调整后每股亏损约0.36美元，总营收约12.8亿美元，显示营收快速增长但尚未扭亏为盈 [2] - 公司第二季度营收从2024年同期的约3.95亿美元增至2025年第二季度的大约12亿美元，呈现同比激增态势 [2] - 公司管理层将2025年全年营收指引上调至51.5亿美元至53.5亿美元，相较于2024年的19亿美元增速极高 [2] 市场地位与业务模式 - CoreWeave是专注于提供高端英伟达AI GPU集群的云端算力租赁领军者，被称为“英伟达亲儿子”，能优先获得H100/H200及Blackwell系列等紧俏AI GPU [3] - 公司业务特点是专注大批量提供最高端AI GPU集群，支持用户按需弹性部署算力资源，用于机器学习、深度学习及推理等AI工作负载 [4] - 作为纯正的AI算力产业链核心玩家，公司通过购置英伟达AI GPU集群并兴建服务器机房，将算力打包租赁给下游AI应用客户 [7] 行业需求与积压订单 - 截至第二季度末，CoreWeave的AI算力容量积压订单接近300亿美元，反映出AI GPU密集型云算力租赁需求无比强劲 [2] - 公司的营收数据、算力容量积压订单及资本开支直接映射上游AI GPU/AI ASIC/HBM等芯片需求及下游AI应用客户的真实算力使用情况 [7] 市场影响与行业情绪 - CoreWeave自3月底上市以来股价大幅上涨约186%，其强劲业绩有望推动自身及英伟达、台积电等AI算力产业链公司股价上涨 [1] - 此次财报被视作AI算力产业链的投资情绪风向标，若业绩及展望超预期，有望重振市场对AI的投资热情，并点燃AI算力链股票的反弹 [5][7] - 高盛等机构认为当前AI投资热潮类似于1997-1998年互联网基础设施建设的早期阶段，而非泡沫顶峰的1999-2000年，投资周期仍有大规模推进空间 [6]