公司财务表现 - 10月营收以当地货币计算增长约17% 以美元计算增长约22% 符合第三季度更新时给出的指引 [1] - 10月是年初至今单月营收最高的月份 业务仍在增长 [2] 行业需求与产能 - 公司在未来6至12个月面临产能限制问题 核心挑战在于如何快速增加足够的新增产能以满足外部需求 [2][3] - 行业资本支出高昂 预计将持续至少未来12个月甚至更长时间 [5] - 人工智能公司如OpenAI、微软、谷歌正在基础设施上投入巨额资金 其中很大一部分用于购买英伟达等公司的加速芯片 [4] 市场竞争格局 - 行业内竞争加剧 但更多影响二线厂商而非该公司 因为英伟达的竞争对手也是该公司的客户 [6] - 目前各方正在激烈争夺该公司的产能 [6] - 英伟达首席执行官表示仍看到强劲的发展势头 [3] 商业模式可持续性 - 长期来看 关键问题在于人工智能公司能否开始产生收入并证明其商业模式的可行性 这可能改变资本支出模式 [5]