美国港口进口量下滑与商品衰退 - 美国10月集装箱进口量为231万标准箱，同比大幅下滑7.5%，环比下降0.1%，这是过去十年中仅有的第二次10月出现环比下降 [1] - 预测显示11月和12月的入境集装箱量将分别同比下降14.4%和17.9，可能跌破200万标准箱的关键门槛，标志着货运行业进入“商品衰退”阶段 [1] - 美国港口处理的集装箱量已跌出通常标志贸易活动高峰的240万至260万标准箱区间 [2] 贸易疲软趋势与未来预测 - 疲软趋势预计将延续至2026年第一季度，月进口量首次跌破200万标准箱门槛代表着结构性转变而非暂时波动 [1] - 预测2025年集装箱总量为2490万标准箱，比去年下降2.3%，2026年第一季度也可能出现疲弱的同比表现 [3] - 市场预测极其不确定，贸易前景是2025年进口量较2024年小幅下降，2026年第一季度将出现更大幅度下降 [3] 关税政策与供应链不确定性 - 关税不确定性和消费前景疲软正推动进口商采取谨慎态度，特朗普关税政策的持续演变迫使制造商和零售商重新评估供应链策略 [1] - 美国进口商面临持续的地缘政治摩擦和监管波动性，政策快速转变推高了供应链的不确定性和复杂性 [2] - 在贸易政策不明朗的背景下，部分货物被提前运输以避免关税，影响了正常的贸易流量预测 [3] 零售业库存与港口运营展望 - 零售商通过前置进口或自行承担成本等措施，使商店货架库存充足，对价格的影响已被最小化 [3] - 长滩港首席执行官预计2025年货物量将接近去年创下的960万标准箱纪录水平，并期待2026年货物量温和增长 [2][4] - 冬装、玩具和家具等商品类别进口量正在下降，而人工智能热潮正推动电子产品和其他与数据中心相关产品的增长 [4]