交易核心内容 - 广汽集团通过合资公司广汽本田推进对东风本田发动机有限公司的股权收购与增资扩股，以实现全资控股 [1] - 广汽本田以11.72亿元人民币收购东风汽车集团持有的东风本田发动机50%股权 [1][2] - 同步实施增资3.26亿美元（约25.44亿港元），使广汽本田注册资本由5.41亿美元增至8.67亿美元 [1][2] 交易结构与股权安排 - 增资由三方股东按原持股比例认缴：广汽集团以现金方式认缴50%出资额，即16310.80万美元（约11.72亿元人民币） [2] - 本田及本田中国分别以其持有的东风本田发动机40%、10%股权作价出资，对应出资额13048.64万美元（约9.38亿元人民币）和3262.16万美元（约2.34亿元人民币） [2] - 增资完成后，三方股东对广汽本田的持股比例保持不变，仍为广汽集团50%、本田40%、本田中国10% [2] - 交易完成后，广汽本田将持有东风本田发动机100%股权，广汽集团对东风本田发动机的权益占比提升至50% [2] 标的公司财务状况 - 东风本田发动机2024年业绩显著改善，营收从2023年的95.66亿元大幅增长至178.52亿元 [3] - 公司盈利能力扭转，从2023年净亏损2.28亿元转为2024年盈利8400万元 [3] - 独立估值师采用资产基础法评估，基准日净资产账面值为20.29亿元，评估值为23.45亿元，增值3.16亿元，增幅15.60% [3] 交易目的与行业影响 - 交易旨在推动广汽本田实现发动机领域一体化运营，提升供应链稳定性与自主性 [4] - 通过全资控股强化对核心零部件生产的管理效率，降低关联交易成本 [4] - 为广汽集团智能化、电动化转型提供更坚实的零部件支撑，标志着公司在产业链垂直整合上的进一步深化 [4]