全球资管巨头对中国市场的兴趣与战略 - 全球顶尖资产管理机构人士表达了对中国市场的兴趣，香港作为连接中国内地与全球市场重要桥梁的地位将进一步凸显 [1] - 市场对全球新兴市场策略的兴趣持续提升，且不少新兴市场策略以中国为核心 [2] - 以大中华区为代表的经济体正处于产业转型期，AI、半导体、清洁能源、绿色技术等前沿领域成为增长新引擎 [4] 香港的国际金融中心角色与互联互通机制 - 香港长期在连接全球资本与中国资产市场方面扮演战略性角色，其国际化的制度环境、法律框架和金融基础设施，使其成为海外投资者投资中国资产最高效的平台之一 [6] - 互联互通机制已建立多层次系统，包括股票通、债券通、互换通、理财通、基金互认安排，这些“道路”正变得一年比一年更便捷、更快速 [8] - “跨境理财通”计划自2021年启动以来，已成为把握中国日益增长的财富和投资流动的重要战略渠道，2.0版本为市场带来强劲资金流入 [14][18] 新兴市场的投资价值与驱动因素 - 过去一年全球新兴市场盈利表现优于发达市场，同时估值依然偏低，颇具投资性价比 [4] - 当前全球新兴市场与全球股市的相关性处于近20年来的低点，其风险分散的作用提升了其在全球多元资产配置中的战略价值 [4] - 欧洲私募股权投资市场的整体估值较美国有高达40%的折扣，远高于20%-25%的历史平均水平，欧洲市场正迎来历史性投资窗口 [29] 资产管理公司的产品策略与市场动向 - 富达已通过基金互认机制，提交了“富达全球投资基金 - 香港债券基金”的注册申请，标志着开始利用全球研究能力满足内地投资者海外资产配置需求 [9] - 瑞士百达在基金互认计划于2015年启动后，于2016年推出首只在香港注册的动态全球多资产策略基金，其资产管理规模在短短一年内增长逾一倍 [14] - 橡树资本发现投资者自去年下半年起重新开始寻求如私募投资这样的较复杂的α策略机会，表明市场在适应高利率环境后信心有所恢复 [22][25] 对冲基金与私募股权的投资机遇 - 当前市场已进入α（超额收益）市场，为对冲基金策略提供了非常有利的环境，市场波动给宏观交易策略等带来了丰富的投资机遇 [4] - 私募股权投资基金已成为真正的主流资产类别，美国和欧洲的私募股权投资基金规模分别达超8000亿美元和近6000亿美元 [27] - 科技与人工智能将是未来十年最关键的领域，投资者愈发需要寻找能够真正创造α的管理人 [29] 中国投资者的需求变化与产品偏好 - 中国投资者对包含美国、欧洲及全球市场敞口的、更多元化的投资组合兴趣日益增长，对结合全球投资经验的优质收益型产品需求上升 [11] - 内地投资者普遍偏好中低风险、保本及稳定收益的产品，建议聚焦于简单、透明、风险校准的产品，如平衡型基金、多元资产收益策略 [20] - 随着金融素养提升，投资者对全球多元化、ESG主题和主题投资策略的需求将不断增长，香港的全球视野与内地专业知识相结合的模式更受欢迎 [20]