财政政策转向 - 日本首相高市早苗宣布将放弃年度基本预算收支平衡目标，转而采用一项跨数年衡量支出的新财政目标[5] - 这一变化弱化了日本在财政整顿方面的长期承诺，为政府提供了更大的开支灵活性[5] - 政府将通过观察数年跨度内的收支平衡情况来评估财政整顿进展，而非拘泥于年度预算平衡[6] - 高市早苗未排除未来降低消费税的可能性，表明日本经济政策重心或已从紧缩正式转向刺激增长[7] 日本股市表现 - 11月10日，日经225指数上涨1.26%，报50911.76点[2] - 日股今年以美元计价的回报率高达约30%，远超标普500指数[4] - 美国对日本股市的资金流入速度达到了"安倍经济学"以来的最快水平[4] - 在东京证券交易所和政府推动"改善资本效率"等措施下，自2021年以来日本价值股的表现已连续四年优于成长股[8] 资本流入与机构观点 - 高盛指出美国投资者对日本股市的积极参与度已创下2022年10月以来的最高水平，美资加大布局且倾向科技与AI主题[8] - 花旗集团警告日本科技股已出现过热迹象，估值甚至超越了美国"七巨头"[9] - 花旗指出MSCI日本IT族群的PEG已突破东证指数整体水平，更超越美股科技"七巨头"，呈现"估值跑赢获利动能"的模式[9] - 高盛日本股票首席策略师承认，考虑到日经指数在10月底进入超买区域，如果市场出现盘整不会感到惊讶[10]