市场指数表现 - 沪指收于4018.60点，上涨0.53% [1] - 深成指收于13427.61点，上涨0.18% [1] - 创业板指收于3178.83点，下跌0.92% [1] 板块涨跌情况 - 白酒、乳业、食品饮料等大消费板块领涨，多股涨停 [2] - 贵金属与化工板块表现活跃 [2] - 算力硬件、人形机器人板块集体调整 [2] - 市场呈现个股普涨格局，上涨个股超过3300家 [2] 市场风格切换 - 资金正从高位科技赛道出逃，涌向能源、周期、红利、消费等低位板块 [3] - 市场突破4000点的驱动力由上周四的科技股反弹转变为周一的大消费集体爆发 [2] - 科技板块经历三季度爆发后进入高位震荡期，成交量放大但价格承压 [4] - 能源周期、化工、电力红利及消费板块轮动上涨，表现强于科技板块 [4] 资金流向与筹码迁移 - 资金将筹码从已炒高的科技赛道逐步转移至估值低、位置低的传统板块 [4] - 资金提前布局传统板块潜在的困境反转机会 [4] - 白酒、食品饮料等传统消费板块长期低位横盘，机构仓位普遍偏轻 [9] 宏观数据与政策催化 - 10月CPI同比数据超预期，彰显消费回暖迹象，为市场提供经济复苏信号 [6] - CPI数据改善提升了与居民消费相关行业的预期 [6] - 下半年以来，稳增长与促消费政策持续推进，对消费板块情绪面有提振作用 [8] 板块轮动与投资机会 - 市场多头并未消失，只是切换了赛道，短期行情核心在板块轮动而非单一主线 [11] - 高位震荡板块不宜追涨，后续可能进入消化阶段 [11] - 低位板块轮动频率可能加快，短期机会集中在低估值、具备催化的方向如大消费、红利周期等 [11] - 消费等“老登股”已结束横盘等待期，进入资金有序吸筹阶段，有望走出困境反转格局 [11]