对人工智能支出的市场情绪分析 - 对人工智能支出的怀疑情绪可以理解但被夸大，这是长期增长周期中的健康调整 [1] - 上周大型AI芯片股下跌7-8%是由宏观噪音驱动，而非AI支出周期出现疲软 [2] - 同期内存和光学等AI周边板块股价上涨约14%，显示AI需求依然强劲 [3] 人工智能基础设施相关公司观点 - 重申对领先数据中心和半导体设备股的买入评级，包括英伟达、博通、AMD、拉姆研究、KLA和应用材料 [1] - 投资主要来自盈利的上市公司超大规模供应商，如谷歌、微软和亚马逊，它们将升级至加速计算视为必需 [4] - 私营AI公司如OpenAI和Anthropic正快速吸引企业客户，推动公共软件和基础设施提供商扩大AI投资 [5] 英伟达公司前景 - 英伟达2025-2026年数据中心订单展望超过5000亿美元，强化了AI需求稳健的观点 [3] - 基于当前订单展望，英伟达2026年销售额和每股收益可能分别同比增长50%和70% [5] - 当前市盈率为24倍，若全球AI资本支出在2030年达到英伟达预期的3-4万亿美元的一半，公司每股收益可能超过40美元 [6] 行业事件与潜在影响 - 美国最高法院即将举行的关税听证会，可能最终使模拟器件、恩智浦半导体等工业和汽车芯片制造商受益 [7] - AMD的分析师日活动，预计将更新其长期GPU和CPU增长战略，公司正受益于不断扩大的AI需求 [8]