纳斯达克及科技股表现 - 纳斯达克指数上涨1.5%，科技股在经历上周大幅抛售后出现反弹[1] - 上周科技股遭遇自“解放日抛售潮”以来最差单周表现，市值蒸发8000亿美元[1] - 主要科技公司如英伟达上涨4%、Alphabet上涨2.5%、Meta等多数科技股今日均录得上涨[1] 个股表现及估值 - Palanteer股价下跌11%，Meta从52周高点回落22%，英伟达下跌11%-12%，微软下跌约10%[1] - 尽管出现抛售，但Meta基本面仍被评估为非常强劲，且当前估值未被高估[1] - 市场观点认为Meta因宣布增加资本支出而下跌，但增加AI投资被视为积极举措[1] AI行业投资阶段与融资 - AI行业发展进入新阶段，从依赖现金流投资转向依赖债务融资，多家公司正在发行债券[2] - 当前AI需求超过供给，部分公司以免费方式推广AI，债券投资者目前愿意为云公司的资本支出提供资金[2] - 有观点指出几乎所有资本支出热潮最终结局不佳，需关注债券投资者何时要求看到实际收益[2][3] 市场波动与流动性因素 - 近期市场波动主要归因于流动性问题，而非基本面恶化，与美国政府停摆导致的资金流动受限有关[1][5] - 政府停摆结束后流动性预计将改善，从而对此前受冲击的股票形成支撑[1] - 标准普尔500指数前10大成分股占比40%，这些公司主要为AI相关企业，机构抛售会集中影响该板块[1] 企业财报与盈利 - 本财报季超80%公司盈利超预期，年初预计的年同比增长率为8%，实际达到13%[1] - 微软、高通等公司财报强劲且未来盈利预期被上调，财报季整体应对股市形成支撑[1] - 市场可能已提前消化了积极的盈利预期，导致财报发布后股价未作出积极反应[1]