行业表现与驱动因素 - 公用事业板块是今年迄今为止表现第三好的板块，主要受到人工智能对能源的巨大需求推动 [1] - 人工智能、制造业回流和万物电气化等多重因素同时发生，共同创造了电力需求的“完美风暴” [10] - 电力公司正在投入资金升级基础设施，以满足人工智能带来的需求 [1] 电力供需失衡现状 - 电力负荷和需求出现了过去30至40年未见的大幅增长 [4] - 在PJM电力市场等区域，由于公用事业公司不拥有发电资产，出现了最严重的供需失衡 [4] - 电网运营商PJM约一年前发布报告，预测未来几年可能出现电力短缺 [6] 不同市场结构的差异 - 在全国范围内约30%至40%的垂直一体化公用事业公司区域没有电力供应问题，因为这些公司能够主动应对需求 [5] - 在公用事业公司不拥有发电资产的区域，供应无法满足需求，导致客户面临可负担性问题 [5] 解决方案与政策应对 - PJM电网运营商已认识到其不足，并正努力内部解决该问题 [6] - PJM各州的州长们已联合提交提案，旨在帮助PJM解决短期、中期和长期问题 [8] - 提出的关键解决方案是允许公用事业公司重新进入发电业务，由各州进行控制和监管 [11] 发电技术选择 - 解决电力短缺的方案不包括建设核电站，但可侧重于联合循环燃气轮机 [12] - 其他可行的发电方案包括建设社区太阳能项目和拥有电池储能设施 [12] 紧迫性与风险警示 - 电力供应问题无法一夜之间解决，但需要立即开始全天候工作 [12] - 必须避免等到电力危机爆发时政治家才采取行动的情况，因为电力和供暖至关重要 [13] - 需要营造紧迫感，以避免出现电力供应中断的严重后果 [14]