剑指基金“风格漂移”,主题投资规范性文件来了
证券时报·2025-11-11 07:09
近年来,随着板块轮动节奏加快,产品风格鲜明、行业场景特定的主题基金备受关注。 然而,热门主题"吸金"能力明显,也让部分未在风口的主题产品不甘寂寞,在业绩与规模压力下部分基 金经理选择向热门板块调仓,因此屡次造就了主题基金货不对板的"风格漂移"现象。 基金管理人应当以可识别、可量化的方式约定投资风格、投资范围和风格库入库标准,清晰界定基金名 称所示的投资方向,界定范围应当符合市场基本常识和普遍认知,不得使用笼统、含糊的表述方式。 主题基金应当建立"风格库" 《指引》还对主题基金风格库作了明确规定。主题投资基金应当建立风格库,将符合特定投资方向的证 券纳入风格库管理。 其中,主题投资基金的投资方向为特定市值的,应当以证券达到总市值/流通市值/自由流通市值的具体 金额或市场占比区间作为风格库入库标准; 投资方向为行业的,应当优先选用可从公开渠道获取的第三方估值基准服务机构、金融研究机构、金融 资讯机构发布的行业分类作为风格库入库标准; 投资方向为主题或投资策略且以宏观经济指标作为风格库入库标准的,应当优先选取国家统计局等权威 机构公开发布的参考指标; 据记者从多家公募基金公司获悉,近日,基金业协会起草了《公开募集证 ...