公司概况与市场地位 - 公司是国内最大的清远鸡生产商，以2024年出栏量计，在清远鸡市场份额高达59.3%，即全国每消费10只清远鸡，有近6只来自该公司[2] - 2024年公司销售清远鸡及其他土鸡达2874.7万只[2] - 公司自2012年涉足生猪养殖，至2024年营收规模已跃居中国西南部生猪养殖企业第8位，单头生猪毛利润为国内规模化养殖企业第2位[4] 财务业绩表现 - 公司营业收入从2022年的39.52亿元波动增长至2024年的47.76亿元，2025年上半年录得22.21亿元[5] - 公司年内利润波动较大，2022年盈利3.41亿元，2023年亏损6.69亿元，2024年盈利8.90亿元，2025年上半年盈利1.27亿元[5] - 生猪产品是公司第一大收入来源，2022年至2024年及2025年上半年，其收入占比分别为65.5%、61.6%、67.1%及66.3%[6] - 同期，清远鸡及其他土鸡产品收入占比分别为25.6%、27.6%、22.4%及20.7%[6] 业务结构与盈利能力 - 公司整体毛利率受养殖周期影响显著，2022年至2024年及2025年上半年分别为16.3%、1.6%、18.8%及15.5%[10] - 清远鸡及其他土鸡产品毛利率同期分别为5.6%、0.7%、16.4%及5.0%[9] - 生猪产品毛利率同期分别为21.1%、0.4%、20.6%及18.5%[9] - 生鲜及其他产品业务盈利相对稳定，同期毛利率均维持在10%以上，分别为11.9%、10.8%、11.9%及17.2%[10][11] 发展战略与募资用途 - 公司已建立全产业链条，拥有4家饲料厂、8家种鸡场、8家商品鸡场、10家种猪场、42家育肥猪场及1家屠宰场[11] - 生鲜及其他产品业务呈现增长态势，收入从2022年的约3.55亿元增至2024年的5.02亿元，2025年上半年达2.88亿元，占总收入比重从8.9%提升至13.0%[11] - 公司计划通过赴港上市募资，首要项目是拓展加工肉制品生产和线下餐饮服务业务[11] - 公司计划在未来5年内构建多元消费生态，例如通过清远鸡鲜切火锅拓展农文旅融合业务[14] 行业背景与市场机会 - 2024年国内人均肉类消费量为69.4公斤，相较于美国的102公斤，显示市场仍有巨大上升空间[12] - 国内餐饮消费市场规模从2020年的39527亿元增至2024年的56180亿元，复合年增长率为9.2%，预计2029年将增至75182亿元，复合年均增长率为6.0%[12] - 肉制品行业正朝着品牌化、深加工方向发展[12] 公司治理与股权结构 - 公司控股股东为张正芬、肖文清夫妇及其一致行动人，合计控制公司已发行股本总额约52.28%[21] - 公司上市前已完成8轮融资，吸引了清泉投资、IDG资本等机构，截至去年8月第八轮融资后估值为56.00亿元[21] - 公司创始人夫妇之子Zhang Pengfei于2023年5月加入公司，并于2024年6月获任执行董事，此举被视为接班安排[21]