行业背景 - 在OpenAI发布ChatGPT三年后 推动英伟达等半导体股票上涨后 软件股现在开始受益 [1] - 硬件存在的意义是运行软件 价值数十亿美元的数据中心建设意味着对人工智能软件也将产生巨大需求 [1] - 多家软件即服务公司在近期推出人工智能产品 表明行业可能正处于一个临界点 [2] 公司财务表现 - 第三季度营收增长18% 达到8860万美元 显著高于市场共识的8630万美元 [3] - 调整后每股收益从0.02美元上升至0.03美元 高于市场共识的0.01美元 [3] - 剩余履约义务大幅增长37% 达到3.919亿美元 表明客户正在签订更长期的合同 [4] - 业绩指引强劲 预计第四季度营收为8900万至9100万美元 同比增长15% 调整后每股收益为0.04至0.05美元 [4] 人工智能产品战略 - 公司近期推出了新的人工智能平台 包含AI代理等工具 帮助企业更轻松地从数据中获取洞察并改进产品 [2] - 最核心的功能是模型上下文协议 这是一个连接AI助手与Amplitude平台的服务器 允许客户使用AI搜索或查询来查找数据并解决问题 [5][6] - 首席执行官表示 MCP是客户要求最多的首要功能 已有大量客户在使用 极大地扩展了对Amplitude的访问 [6] - 推出了AI Visibility 这是一个免费工具 本质上是针对大语言模型的搜索引擎优化 用户可搜索公司或品牌并查看其在AI聊天机器人中的表现 [6] - 推出了AI Feedback 该功能连接Zendesk、工单、在线评论和社交媒体等反馈源 对反馈进行汇总和总结 [7] 市场机遇与估值 - 客户对Amplitude推出的工具需求迫切 渴望获得更好的分析体验 [9] - 公司在软件和分析领域规模仍较小 与Alphabet的Google Analytics和Adobe Analytics等巨头竞争 [10] - 公司预计全年营收在3.408亿至3.428亿美元之间 市值仅为13亿美元 市销率仅为4倍 估值具有吸引力 [10]